L’Ibex crolla dello 0,8% nel mese peggiore dell’anno per Wall Street | Mercati finanziari

Brent Rendimenti del debito in rialzo e aspettative che i tassi di interesse rimangano su livelli elevati più a lungo sono stati i tratti distintivi di settembre, un mese in cui gli investitori hanno approfittato dell’incertezza per capitalizzare. Il minacciato rimbalzo del mercato azionario degli ultimi giorni non è bastato a cancellare le perdite del mese. L’indice selettivo è sceso dello 0,82% a settembre, il secondo mese consecutivo di calo, e si attesta a 9.428 punti, leggermente distante dai 9.300 punti quasi persi nei giorni precedenti.

La ripresa degli ultimi giorni ha contribuito a coprire le perdite di questo trimestre. Tra luglio e agosto, l’Ibex 35 è sceso dell’1,72% e ha posto fine a tre trimestri consecutivi di crescita. Nonostante questa correzione, la borsa spagnola mantiene il suo tono e cresce del 14,9% nel corso dell’anno. Nel medio termine, la sfida più urgente è ripristinare i livelli pre-pandemia, cosa che i principali indicatori su entrambe le sponde dell’Atlantico hanno già fatto negli anni precedenti.

Ma i ribassi dell’ultimo mese e trimestre non sono una caratteristica esclusiva del mercato azionario spagnolo. Anche se la formazione della squadra spagnola è stata tradizionalmente un ostacolo per il suo comportamento, questa volta lo ha aiutato a resistere meglio agli attacchi. In un contesto di tassi di interesse elevati, le banche, uno dei settori con il peso maggiore nell’indice, ne beneficiano maggiormente. Tuttavia, le aspettative di un miglioramento dei margini sono state in qualche modo oscurate dai timori di recessione.

Con un calo del 3,2% a settembre, il DAX tedesco è diventato il peggior indice europeo. Oltre a mostrare questo segno, il mercato azionario tedesco ha vissuto il mese peggiore dell’anno. Questo comportamento può essere spiegato dalla debolezza economica interna (la Germania è sull’orlo della recessione) e dalle incertezze generate dall’economia cinese, alla quale il Paese è fortemente esposto.

Quali valori salgono o scendono di più?

I più in aumento sono:

Solaria: 5,8%

Il titolo Cellnex avanza del 3,6% dopo aver annunciato di aver raggiunto un accordo con la società d’investimento americana Stonepeak per vendere una quota del 49% delle sue filiali svedesi e danesi per 730 milioni di euro.

Fludra: 3%

I più bassi sono:

Indice: -0,5%

Ferroviale: -0,4%

Repsol: -0,2%

Cosa stanno facendo gli altri mercati azionari?

I mercati azionari europei si muovono positivamente e crescono più dell’1%, ad eccezione del Ftse 100 e dell’Ibex di Londra, che stanno registrando guadagni più moderati.

Wall Street ha iniziato la seduta con una nota positiva e avanza tra lo 0,4% e lo 0,9%. In Asia, l’Hang Seng di Hong Kong è salito del 2,5% e il Nikkei di Tokyo è sceso, chiudendo invariato a causa di un possibile shutdown governativo negli Stati Uniti. Le borse di Shanghai e Shenzhen non saranno operative venerdì poiché sono festive.

Le chiavi di oggi

• Gli investitori continuano a cercare segnali sulla resilienza delle economie degli Stati Uniti e dell’Eurozona di fronte agli aggressivi aumenti dei tassi di interesse. Ieri sono stati confermati i dati del Pil statunitense nel secondo trimestre, che ha registrato una crescita del 2,1%, con un tasso di espansione leggermente inferiore al 2,2% registrato nei primi tre mesi del 2023. Pertanto, l’economia americana appare più resistente al rialzo dei tassi di interesse. tassi rispetto… ad altre economie.
• Negli Stati Uniti venerdì sono stati resi noti i prezzi dei consumi personali, uno degli indicatori più utilizzati dalla Federal Reserve per misurare l’andamento dell’inflazione. L’indice è salito di due decimi al 3,5%, come previsto dagli analisti.
• Secondo quanto riferito, l’IPC dell’Eurozona per settembre è sceso al livello più basso degli ultimi due anni. Il tasso di inflazione generale ha raggiunto il 4,3% rispetto al 5,2% di agosto, mentre i dati core hanno raggiunto il 4,5% dal 5,3%.
• È stato riferito che il PIL Crescita del PIL del Regno Unito dello 0,2% Nel secondo trimestre del 2023, sostenuto dal settore produttivo e manifatturiero. In Germania: il tasso di disoccupazione scende di un decimo al 5,7% Con l’inizio della ripresa in autunno, anche se relativamente scarsa per settembre a causa dell’attuale debolezza, il numero dei disoccupati è stato di 2.627.000 persone, 69.000 in meno rispetto al mese precedente.
• L’Istituto Nazionale di Statistica (INE) ha riferito che i prezzi all’esportazione dei prodotti industriali sono diminuiti del 2,6% su base annua ad agosto, mentre i prezzi all’importazione sono diminuiti del 9,4%.
• In Spagna, la Camera dei Rappresentanti voterà venerdì il secondo turno d’insediamento del candidato primo ministro del Partito popolare, Alberto Nunez Viejo, in un nuovo tentativo di raggiungere il Palazzo della Moncloa. Tutto fa pensare che Figo perderà il voto fallito, secondo le posizioni annunciate dai blocchi politici.
• Il premio per il rischio in Italia è più alto rispetto alla Germania e si avvicina ai 200 punti base. Il governo italiano ha ridotto le aspettative di crescita per quest’anno allo 0,8% dall’1% precedente.
• In Giappone è stato diffuso l’indice dei prezzi al consumo che a settembre è aumentato del 2,8% rispetto all’anno precedente, valore inferiore al 2,9% di agosto. Il tasso di inflazione di fondo è stato del 2,5%, inferiore alle aspettative del 2,6%.

Cosa dicono gli analisti?

La debole fiducia delle imprese in Europa ha “portato a un rapido deterioramento delle prospettive di crescita”, poiché le aziende si trovano ad affrontare un aumento dei salari e dei costi di finanziamento, afferma Dirk Brandenburg, analista di Scope Ratings. Anche se il calo dell’inflazione fornisce “un certo sollievo”, la realtà è che “le imprese non si sono ancora completamente adeguate ai tassi di interesse reali più elevati”. D’altra parte, un’inflazione più bassa “significa che i tassi di interesse reali aumenteranno”, poiché tassi di interesse più elevati “influiscono sull’economia reale, mettendo alla prova la resilienza di molti mutuatari”.

Felipe Villarroel, portfolio manager di TwentyFour AM (negozio Vontobel), sottolinea che i successivi aumenti dei tassi d’interesse della Banca centrale europea “hanno un impatto”. Le famiglie e le imprese stanno rispondendo “come previsto, con una domanda di credito in calo, che a sua volta incide sulla crescita”. Allo stesso tempo, “il mercato del lavoro si sta indebolendo marginalmente, ma si prevede che i tassi di disoccupazione rimangano relativamente bassi”, il che fa ben sperare per l’accumulo di prestiti in sofferenza nei bilanci delle banche.

Qual è l’evoluzione dei debiti, delle valute e delle materie prime?

Il rendimento delle obbligazioni a 10 anni è ancora superiore al 4%, al 4,013%, livelli che non si vedevano dal 2013. Per quanto riguarda il rendimento delle obbligazioni tedesche per lo stesso periodo, ammonta al 2,9240%.

L’euro viene scambiato a 1,0579 dollari.

Il prezzo di un barile di greggio Brent, il punto di riferimento in Europa, è di 92,95 dollari.

citazioni

Borsa – valute – debiti – tassi di interesse – materie prime

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